通信行业周报：海外AI巨头财报显示云业务增长并加码AI算力
海外AI巨头财报显示，谷歌云营收同比增长102.6%，微软Azure云收入同比增长48%，亚马逊AWS云服务营收同比增长39%，三家公司均加大AI算力投入。报告还梳理了积压订单、利润率和资本开支变化，并关注Gemini 4系列模型等AI技术趋势。通信市场方面，5G基站总数达519.5万站，5G移动电话用户数达13.11亿户，通信指数本周下降14.77%。
#研报
发现报告AI 评分7373 发现报告AI 评分5252 传媒26Q3业绩总结：AI短剧高景气，游戏稳健增长
传媒26Q3业绩总结显示，海外短剧APP下载量达8.06亿次、内购收入达8.47亿美元，环比分别增长7.2%和26.8%。相关公司整体收入表现分化，中文在线、掌阅科技、昆仑万维Q3收入同比分别为-44.0%、+6.0%、+72.7%，昆仑万维9月AI短剧平台流水近1亿美元。2026年暑期档全国电影票房124.98亿元，同比增长4.5%，但2026Q3全国电影票房同比下降3.9%，降幅较上半年收窄。
21财经AI 评分5353 多部门推进定制客运，广东百余公里线路优惠时段票价最低13.8元
交通运输部等多部门印发《都市圈城际通勤效率提升工程实施方案（2026—2030年）》后，广东、四川乐山和浙江淳安推进定制客运，应用于城际通勤、文旅接驳和城乡客货邮联运。广东部分线路优惠时段覆盖100多公里、票价最低13.8元，2026年上半年定制客运出行人次同比增长26.7%。淳安2026年1-9月客货邮快递到村941.6万件、出村64.32万件，当地农产品销售额突破2633万元。
21财经AI 评分5757 上海市疾控中心披露尼塞韦单抗对婴儿RSV相关下呼吸道感染住院的300天保护效果为87.02%
上海市疾病预防控制中心团队发布真实世界数据称，婴儿单次注射尼塞韦单抗后300天内，对RSV相关下呼吸道感染住院的保护效果为87.02%。研究匹配后注射组和未注射组各2,412名婴儿，住院率分别约为每1,000人一年1.5例和11.8例。文章还提到2024/25年RSV流行季延长，以及尼塞韦单抗拟扩展至24月龄及以下儿童第二个感染季的适应证申请已进入优先审评审批程序。
21财经AI 评分6161 医美行业增长遇冷，竞争从单品爆款转向综合能力
2026年以来，监管趋严、消费复苏不及预期和产品价格竞争加剧，推动医美行业竞争逻辑重构。华熙生物、爱美客、昊海生科前三季度营收分别为25.96亿元、17.44亿元、17.1亿元，同比下滑17.94%、6.48%、9.93%。行业需求逐步转向个性化和长期管理，上游企业加快布局再生材料、肉毒素、光电设备及多元产品矩阵。
21财经AI 评分5555 甲子光年智库发布2026 Agent商业化与竞争路径研究报告
甲子光年智库发布《2026 Agent商业化与竞争路径研究报告》，从产品与需求演进、商业价值形成、市场生态与企业部署、应用版图与商业化实践、产业演进与竞争展望五方面分析Agent商业化。报告认为，Agent正从提供答案走向承接任务，商业价值取决于模型能力、领域上下文、Harness执行机制与任务经济性的共同作用；下一阶段竞争将延伸至端到端任务交付与可复制能力，平台化、产品化与服务化将并行发展。
发现报告AI 评分5858 L3自动驾驶行业深度报告：责任切换重构智驾产业链价值
报告分析L3自动驾驶从测试走向商业化初期的政策、技术架构与产业链变化，指出责任主体将由驾驶员转向车企。L3车型需配备多重冗余架构、DMS与DSSAD，推动激光雷达增至3-6颗、域控算力提升至500TOPS以上，并带动线控底盘等环节需求。报告预计2030年中国L3及以上自动驾驶渗透率将超过35%，同时提示政策推进、安全事故、竞争降价和测算偏离等风险。
ING THINK 研究AI 评分5454 美国中期选举不同结果对医疗保健与制药业的影响
ING分析美国中期选举的三种可能结果及其对医疗保健、制药业和欧洲的影响，选举将于11月3日举行，众议院435席和参议院100席中的35席改选。共和党胜出可能延续现有政策方向，民主党全面胜出则可能恢复《平价医疗法案》补贴、缓和医疗补助削减，并加强药价谈判与对制药业的审查。
ING THINK 研究AI 评分5959 ING研究：地缘动荡加剧2027年航空业成本与运力压力
ING研究预计，全球航空客运量增速将从2026年的约1%回升至2027年的约5%，但高燃油成本、飞机短缺和地缘风险将继续制约盈利。航空燃油占运营成本的比例可能从2025年的27%升至2026年的接近35%，欧洲航司的燃油对冲将于2027年逐步到期，票价面临进一步上涨压力，低成本航司尤其承压。
发现报告AI 评分5555 思科报告分析人工智能对广域网的影响
思科报告分析了AI推理和代理式AI系统如何改变网络流量模式，并预测到2035年AI推理流量将占网络流量的四分之一。报告还指出，企业流量可能因自主AI采用增长约9倍，AI推理路径将成为需要高韧性、可观测性和差异化处理的战略性网络资产。
发现报告AI 评分5555 电力设备行业跟踪周报：物理AI加速人形机器人落地，锂电储能估值处于低位
该研报跟踪电力设备行业动态，重点分析物理AI与人形机器人、锂电储能、风电及电网设备等方向。报告称储能需求持续增长，预计全球储能装机量将在2026年实现60%以上增长，2027-2030年复合增长率有望达到20-40%。同时，电力设备板块本周下跌3.54%，储能价格竞争、政策调整和投资增速下滑等被列为主要风险。
野村 Nomura ConnectsAI 评分7070 野村分析：清理企业间三角债是中国经济复苏的关键
野村认为，中国房地产行业的企业间欠款正在从行业问题演变为更广泛的宏观经济挑战，阻碍信用传导、冻结供应链流动资金。报告估算，开发商对上下游企业的应付款到2025年约为25万亿元，其中约31%即7.8万亿元可能属于逾期的“问题贸易信用”。报告建议通过国家层面的坏账审计、更大规模的中央政府债务置换及财政支持，清理房地产供应链欠款并修复企业信心。
FactSet Insight 盈利季跟踪AI 评分6161 标普500公用事业板块2026年第三季度盈利展望：预计增长7.0%
FactSet预计标普500公用事业板块2026年第三季度盈利同比增长7.0%，在11个板块中增速排名第七，低于6月30日时的8.8%预期。五个子行业均预计增长，独立电力及可再生能源发电商、燃气公用事业、多元公用事业、电力公用事业和水务公用事业增幅分别为14%、12%、9%、6%和5%。
FactSet Insight 盈利季跟踪AI 评分6565 FactSet前瞻2026年第三季度标普500能源板块盈利，预计同比增长121.1%
FactSet汇总的分析师预期显示，2026年第三季度标普500能源板块盈利将同比增长121.1%，高于6月30日预计的79.3%，增速居11个板块之首。季度开始以来，该板块预期盈利金额上调23.3%，由470亿美元升至580亿美元；同期第三季度WTI均价为85.68美元，较2025年第三季度的64.97美元高32%，油价上涨推动盈利改善。