通信行业周报：海外AI巨头财报显示云业务增长并加码AI算力
海外AI巨头财报显示，谷歌云营收同比增长102.6%，微软Azure云收入同比增长48%，亚马逊AWS云服务营收同比增长39%，三家公司均加大AI算力投入。报告还梳理了积压订单、利润率和资本开支变化，并关注Gemini 4系列模型等AI技术趋势。通信市场方面，5G基站总数达519.5万站，5G移动电话用户数达13.11亿户，通信指数本周下降14.77%。
#行业动态
发现报告AI 评分7373 发现报告AI 评分5252 传媒26Q3业绩总结：AI短剧高景气，游戏稳健增长
传媒26Q3业绩总结显示，海外短剧APP下载量达8.06亿次、内购收入达8.47亿美元，环比分别增长7.2%和26.8%。相关公司整体收入表现分化，中文在线、掌阅科技、昆仑万维Q3收入同比分别为-44.0%、+6.0%、+72.7%，昆仑万维9月AI短剧平台流水近1亿美元。2026年暑期档全国电影票房124.98亿元，同比增长4.5%，但2026Q3全国电影票房同比下降3.9%，降幅较上半年收窄。
21财经精选AI 评分7979 透视A股三季报：AI算力领跑，材料量价齐升，地产和消费寻底
A股2026年三季报收官，5572家上市公司前三季度营收56.65万亿元，同比增长5.42%；归母净利润5.10万亿元，同比增长7.76%。Q3单季营收19万亿元，同比增长2.22%，归母净利润1.53万亿元，同比下滑11.02%。
推荐理由：将前三季度累计增长与Q3单季回落对照，有助于区分整体盈利韧性与行业分化，并理解材料企业高增速中的低基数因素。
21财经AI 评分5252 《社会化陪同就医服务 基本要求》国家标准正式实施
《社会化陪同就医服务 基本要求》国家标准于11月1日正式实施，明确社会化陪同就医服务提供者应为依法登记的机构。标准列出12项可提供的辅助性服务和7项禁止事项，明确陪诊人员不得判读检查结果、提供医疗建议或参与医疗操作。
21财经AI 评分5151 A股网络游戏板块早盘大涨，Wind网络游戏指数涨超3%
A股网络游戏板块11月2日早盘大幅拉升，截至发稿Wind网络游戏指数涨超3%，大晟文化、电魂网络等涨停，世纪华通涨超7%。2026年10月共有183款国产网络游戏、12款进口网络游戏获得版号，《影之刃零》开售后销量攀升并稳居Steam平台畅销榜第一。
21财经AI 评分4040 人民银行、证监会将召开资本市场支持工具专题会议，港股通非银ETF广发（513750）标的指数盘中涨超3%，成交额近3.6亿元
人民银行、证监会将于11月2日召集部分证券公司、基金公司开会，研究推动支持资本市场工具使用。中证港股通非银行金融主题指数盘中一度涨超3%，截至发稿上涨2.17%，港股通非银ETF广发（513750）成交额为3.57亿元。
21财经AI 评分6262 中证证券公司30指数盘中涨3.61%，资本市场支持工具会议预期与券商业绩增长共振
11月2日，券商板块快速走高，截至发稿中证证券公司30指数涨3.61%，国金证券涨停，证券ETF广发（159016）成交额超900万元、换手率近3%。据证券时报报道，人民银行、证监会将召集部分证券公司、基金公司研究推动支持资本市场工具使用，同日人民银行、金融监管总局和证监会将召集银行研究优化股票回购增持再贷款政策。
21财经AI 评分6161 40年房贷落地近两月观望情绪仍浓，有全国性银行仅投放约800笔
40年期个人房贷政策执行近两个月，多家受访银行表示申请占比不如预期，一家全国性商业银行累计投放约800笔。部分银行反馈，30年左右期限仍是多数购房者的首选，一家地方银行此类客户数量是申请40年房贷客户的两倍多。另有上市地方银行表示，40年房贷客户的贷款额度明显较高，获批投放额度已接近30年左右期限客户，高总价购房者选择40年期限的意愿更强。
21财经AI 评分4444 中信科陈山枝：AI手机爆发将推动通信从服务于人转向服务智能体
中信科陈山枝表示，AI手机和智能体发展将推动通信网络从主要服务于人，逐步转向服务大量智能体。他判断，到2030年，智能体这类通信对象可能达到数十亿，网络上下行流量可能趋于均衡，部分场景上行需求甚至可能超过下行。运营商需从提供连接走向连接、算力和智能融合服务，网络架构也将更多采用“端—边—云”协同。
21财经AI 评分5454 广东首饰海外订单增长，14K金与铜饰替代需求升温
广东今年前三季度贵金属或包贵金属首饰出口金额达73亿美元，同比增长超36.54%，汕尾加工企业海外订单增长。同期全国此类首饰出口总额突破102亿美元，同比增长17.55%；汕尾一家企业今年1月至9月出口总额达684万美元，同比增长69.4%，其中14K金产品占出口总量的80%以上。
21财经AI 评分6363 “金九银十”收官，重点20城二手房10月成交量同比上涨20%
10月房地产市场延续分化，安居客统计的重点20城二手房成交量同比上涨20%，增速较9月明显抬升。中指研究院数据显示，100城新建住宅均价为17316元/平方米，环比上涨0.18%、同比上涨2.02%；二手住宅均价为12376元/平方米，环比下跌0.61%、同比下跌6.72%。上海10月二手房网签量超2.4万套，环比增长4%、同比增长32%，新房网签量超7000套，环比下降37%、同比增长5%。
21财经精选AI 评分8080 可再生能源法修订草案提请全国人大常委会初次审议
11月2日，可再生能源法修订草案提请十四届全国人大常委会第二十五次会议初次审议。修订草案共十章七十六条，修改内容涵盖资源调查与发展规划、开发建设及生产输送管理、市场交易与价格机制、消纳责任与消费促进，以及科技创新、产业发展、保障监督和法律责任等方面。
推荐理由：草案将开发建设、生产输送、市场交易与消纳责任纳入修订范围，为理解可再生能源全链条制度调整提供框架。
21财经AI 评分5959 专访新加坡能源市场管理局蔡善龙：储能、AI与区域互联如何平衡能源“三难”
新加坡能源市场管理局能源政策司助理局长蔡善龙在专访中表示，储能、AI电网调度与区域电力互联可帮助兼顾能源安全、可负担性和环境可持续性。新加坡本周刚宣布一项大规模电池储能计划，并正研究缩短现行30分钟的市场交易时段及调度间隔，以发挥灵活性技术的作用。
21财经AI 评分6262 我国科研团队以微创换瓣治疗心衰患者，智翔金泰第三季度扭亏为盈
南京市第一医院团队牵头的研究显示，瓣膜关闭不全的心衰患者接受微创换瓣后，住院时间更短、生活质量更高。相关研究成果于10月31日发表于《循环》。智翔金泰第三季度营业收入6.25亿元，同比增长285.23%，归属于上市公司股东的净利润为3.1亿元，同比扭亏为盈，业绩变动主要来自GR1803注射液授权许可收入确认及赛立奇单抗注射液销售收入增长。
21财经AI 评分4141 金价回落带动金饰热销，有消费者购入30g，提前买好过年礼物
10月末金价回落带动金饰消费升温，消费者提前购置过年礼物，菜百首饰11月1日金饰克价为1168元。国内品牌金饰价格较年内高点跌近550元/克，“双十一”某网购平台15.06克金手镯售价15675元，已热销2000多件。
21财经精选AI 评分7878 六大行前三季度营收2.98万亿元，农业银行增速领跑
2026年前三季度，六大国有银行共实现营业收入2.98万亿元、归属于母公司股东的净利润1.14万亿元，同比分别增长9.44%和6.14%。利息净收入合计2.18万亿元，占营收约73%，公司类贷款成为信贷增长的主要驱动力；农业银行营收和归母净利润增速分别为12.33%和7.10%，均居六大行首位。
推荐理由：原文汇总六大行前三季度营收、利润、息差与信贷结构，呈现规模扩张下利息收入和公司类贷款的主要支撑。
21财经AI 评分5353 多部门推进定制客运，广东百余公里线路优惠时段票价最低13.8元
交通运输部等多部门印发《都市圈城际通勤效率提升工程实施方案（2026—2030年）》后，广东、四川乐山和浙江淳安推进定制客运，应用于城际通勤、文旅接驳和城乡客货邮联运。广东部分线路优惠时段覆盖100多公里、票价最低13.8元，2026年上半年定制客运出行人次同比增长26.7%。淳安2026年1-9月客货邮快递到村941.6万件、出村64.32万件，当地农产品销售额突破2633万元。
21财经AI 评分5151 武汉车展释放“湖北造”加速上新与消费链条融合信号
2026第二十六届武汉国际汽车展览会集中展示近100个整车品牌、超过1500台展车和超60款全国及华中首发的新车型、新技术。东风等车企带来多款“湖北造”新车，智能驾驶和智能座舱加快向主流价位车型普及。车展同步推出“票根经济”联动活动，并投放2000万元车谷消费券和2200万元乐购武汉汽车消费券。
21财经AI 评分6666 长鑫科技等新股浮盈推动三家券商改写行业前十排位
三季度上市新股带来的账面浮盈，推动招商证券、中金公司和华安证券的单季净利润或自营业务排名上升。长鑫科技截至9月30日收盘价为54.79元/股，是发行价的6倍，招商证券和华安证券持股市值分别超过200亿元和100亿元。文章指出，此类显著增厚业绩的案例仍属有限，科创股权投资能否成为可持续收益来源仍需更长周期观察。
CNBC Top NewsAI 评分4545 部分 AI 智能体背后的工作仍由人类完成
Dazzle AI、Duckbill 和 Wajo AI 等公司仍借助人工完成部分智能体任务，弥补 AI 在电话沟通、预约和现实判断上的不足。Duckbill 近日推出 API，让开发个人智能体的公司将任务转交人工承包人员。人工介入也引发隐私担忧；Meta 曾在 Muse 内部测试中使用人工承包人员，目前未用人工完成用户请求。
CNBC Top NewsAI 评分6868 特朗普点名石油巨头利润后，雪佛龙等企业炼油盈利增幅解析
雪佛龙周五公布，下游业务盈利同比增至逾4倍，达到 $4.9 billion，公司将增长归因于成品油销售利润率提高。全球成品油供应紧张、炼厂产出承压，石油企业本周表示正接近满负荷运营以满足需求。Wood Mackenzie 分析师 Raphael Portela 指出，俄罗斯炼厂停产与出口禁令进一步压缩供应，库存耗损使实物供应紧张可能持续至2027年。
CNBC Top NewsAI 评分6262 币安遭遇涉及63亿美元资产的黑客攻击，加密钱包安全性受质疑
币安周四发生安全事件，涉及约63亿美元客户资产，CNBC采访的专家对交易所钱包的安全性及损失保障存在分歧。同日早些时候，Polymarket因第三方数据提供商遭攻击而暂停国际平台交易，用户钱包至少被盗270万美元；两家公司均承诺全额补偿受影响用户。专家指出，加密交易所缺乏类似银行存款保险的保障，但部分受访者认为交易所的补偿能力比自托管钱包更有保障；此次两家平台的美国交易所均未受到同类事件影响。
CNBC Top NewsAI 评分4848 Rivian、福特等车企推动3D打印普及，以降低成本、提高速度
Rivian、福特等车企正扩大3D打印应用，用于制造零部件、工厂工具及研发测试件，以降低成本、加快生产。Rivian称，相关设备通常一年内即可收回成本，零件生产时间可从数周缩短至数天甚至数小时。福特现有3D打印项目拥有逾200台设备，预计今年年底前在超过23家工厂部署3D打印实验室。
CNBC Top NewsAI 评分6464 加密货币行业向2026年美国中期选举投入超2亿美元，推动国会制定有利规则
加密货币相关组织已在本轮选举中投入超过2亿美元，支持33名众议院候选人，并重点向6名现任议员的竞选投入至少100万美元。Fairshake本轮已花费5500万美元反对俄亥俄州参议员候选人Sherrod Brown，行业还通过支持候选人推动数字资产市场结构立法。文章称，若《Clarity Act》年底前未能推进，国会将需要重新起草数字资产市场结构法案。
发现报告AI 评分4747 食品饮料行业点评：持仓回暖，板块布局窗口开启
食品饮料行业点评报告显示，2026Q3食品饮料配置比例由2026Q2的2.7%回升至3.5%，主动权益基金配置比例由1.5%回升至2.2%，均为近几个季度首次回升。白酒批价稳定、渠道库存出清、动销下滑收窄，大众品仍处需求弱复苏、景气承压阶段；报告提示宏观经济下行、消费需求放缓、原料价格上涨和食品安全风险。
21财经AI 评分4949 广交会订单折射亚太产业协同新态势
第140届广交会订单呈现亚太产业协同的新态势，中间品采购与代工、研发、工艺协同订单反映跨经济体分段生产关系。APEC采购商需求分化，日韩偏向生产设备与精密辅料，东南亚订单集中于电芯、结构件、模具等中间投入品。陈宪提出，应结合海关、投资及园区投产数据研判协同，并加强区域规则对接与供应链信息共享。
21财经AI 评分4646 华为、轻舟智航、Momenta领跑中国第三方NOA智驾，轻舟智航单J6M量产突围
佐思汽研报告显示，2022年至2026年上半年，Momenta、轻舟智航和华为Hi／Hi Plus模式的第三方NOA累计份额分别为27.8%、26.3%和14.0%，位居前三。2026年上半年，国内乘用车NOA搭载量达321万辆，渗透率为37.4%，第三方算法方案占29.1%。
21财经AI 评分5757 上海市疾控中心披露尼塞韦单抗对婴儿RSV相关下呼吸道感染住院的300天保护效果为87.02%
上海市疾病预防控制中心团队发布真实世界数据称，婴儿单次注射尼塞韦单抗后300天内，对RSV相关下呼吸道感染住院的保护效果为87.02%。研究匹配后注射组和未注射组各2,412名婴儿，住院率分别约为每1,000人一年1.5例和11.8例。文章还提到2024/25年RSV流行季延长，以及尼塞韦单抗拟扩展至24月龄及以下儿童第二个感染季的适应证申请已进入优先审评审批程序。
21财经AI 评分4343 CFB CEO许惟抡：DQ不追万店，要开一家赚一家
CFB集团CEO许惟抡表示，DQ在华门店已超2000家，未来重心是健康增长，计划到2031年在CFB运营区域增至3000家店，维持直营约40%、加盟约60%。DQ平均客单价26至27元、单店投入约100万元，去年同店业绩增长11%，今年上半年可比店单店同比增长超5%；新品销售额占全年总额70%以上，品质管理由AI系统与数字化闭环支撑。
21财经精选AI 评分8585 微软、Alphabet与亚马逊交出财报，市场对AI定价转向现金回报
微软、Alphabet与亚马逊相继公布季度财报，三家公司现金流与股价表现的差异，被报道解读为市场对AI的定价重心从投入规模转向现金回报。微软Azure收入增长48%，自由现金流为正186亿美元；Alphabet谷歌云收入增长103%，自由现金流为负90.65亿美元，29日股价收跌近13%。
推荐理由：将三家云厂商的业务增长与自由现金流并列比较，为理解高额AI资本开支下市场为何给予不同估值反馈提供了具体参照。
21财经AI 评分6161 医美行业增长遇冷，竞争从单品爆款转向综合能力
2026年以来，监管趋严、消费复苏不及预期和产品价格竞争加剧，推动医美行业竞争逻辑重构。华熙生物、爱美客、昊海生科前三季度营收分别为25.96亿元、17.44亿元、17.1亿元，同比下滑17.94%、6.48%、9.93%。行业需求逐步转向个性化和长期管理，上游企业加快布局再生材料、肉毒素、光电设备及多元产品矩阵。
21财经AI 评分5555 甲子光年智库发布2026 Agent商业化与竞争路径研究报告
甲子光年智库发布《2026 Agent商业化与竞争路径研究报告》，从产品与需求演进、商业价值形成、市场生态与企业部署、应用版图与商业化实践、产业演进与竞争展望五方面分析Agent商业化。报告认为，Agent正从提供答案走向承接任务，商业价值取决于模型能力、领域上下文、Harness执行机制与任务经济性的共同作用；下一阶段竞争将延伸至端到端任务交付与可复制能力，平台化、产品化与服务化将并行发展。
21财经AI 评分5858 AI互动或加重初发精神病患者症状；九州通与昭衍新药等开展合作
美国范德比尔特大学医学中心研究发现，与AI聊天机器人互动可能加重易感人群症状，尤其是刚刚出现精神病发作的患者，但AI引发精神病的病例较为罕见。九州通（600998.SH）与昭衍新药、昭衍生物、生仝智能签订战略合作协议，合作涉及药物研发销售、早期项目投资、AI医疗及生物医药产业生态园区，该协议为框架性文件，预计对公司2026年度经营业绩暂不构成重大影响。
发现报告AI 评分5858 L3自动驾驶行业深度报告：责任切换重构智驾产业链价值
报告分析L3自动驾驶从测试走向商业化初期的政策、技术架构与产业链变化，指出责任主体将由驾驶员转向车企。L3车型需配备多重冗余架构、DMS与DSSAD，推动激光雷达增至3-6颗、域控算力提升至500TOPS以上，并带动线控底盘等环节需求。报告预计2030年中国L3及以上自动驾驶渗透率将超过35%，同时提示政策推进、安全事故、竞争降价和测算偏离等风险。
ING THINK 研究AI 评分5454 美国中期选举不同结果对医疗保健与制药业的影响
ING分析美国中期选举的三种可能结果及其对医疗保健、制药业和欧洲的影响，选举将于11月3日举行，众议院435席和参议院100席中的35席改选。共和党胜出可能延续现有政策方向，民主党全面胜出则可能恢复《平价医疗法案》补贴、缓和医疗补助削减，并加强药价谈判与对制药业的审查。
ING THINK 研究AI 评分5959 ING研究：地缘动荡加剧2027年航空业成本与运力压力
ING研究预计，全球航空客运量增速将从2026年的约1%回升至2027年的约5%，但高燃油成本、飞机短缺和地缘风险将继续制约盈利。航空燃油占运营成本的比例可能从2025年的27%升至2026年的接近35%，欧洲航司的燃油对冲将于2027年逐步到期，票价面临进一步上涨压力，低成本航司尤其承压。
发现报告AI 评分5555 思科报告分析人工智能对广域网的影响
思科报告分析了AI推理和代理式AI系统如何改变网络流量模式，并预测到2035年AI推理流量将占网络流量的四分之一。报告还指出，企业流量可能因自主AI采用增长约9倍，AI推理路径将成为需要高韧性、可观测性和差异化处理的战略性网络资产。
21财经AI 评分4242 集成电路与半导体产业链收并购研究报告（2026）
千际投行研究所发布《集成电路与半导体产业链收并购研究报告（2026）》，认为AI算力、国产替代与产业整合推动行业进入平台化整合、控制权并购和供应链能力补齐阶段。
发现报告AI 评分4848 人工智能产业白皮书：2026年人工智能产业发展报告
报告指出，人工智能产业正进入基础设施化与规模化商用阶段，全球AI支出达2.67万亿美元，其中约56%用于基础设施。美国在模型能力上领先，中国依托开放权重模型、国产算力体系和应用场景形成差异化路径，但产业渗透率仍待提升。报告还指出产业链利润分布不均，并预测竞争将从投入驱动转向回报检验、从对话模型走向智能体与物理AI。
发现报告AI 评分5555 电力设备行业跟踪周报：物理AI加速人形机器人落地，锂电储能估值处于低位
该研报跟踪电力设备行业动态，重点分析物理AI与人形机器人、锂电储能、风电及电网设备等方向。报告称储能需求持续增长，预计全球储能装机量将在2026年实现60%以上增长，2027-2030年复合增长率有望达到20-40%。同时，电力设备板块本周下跌3.54%，储能价格竞争、政策调整和投资增速下滑等被列为主要风险。