纽约联储研究解析美国股市的地缘经济风险及基金应对

纽约联储研究发现，美国股票可通过全球供应链向本土基金传递地缘经济风险，且这种风险似乎对应更高的风险溢价。研究覆盖2010至2023年逾5,000只基金，发现中国客户被列入出口管制名单后，相关美国供应商股票累计异常收益为−3.6%；管制事件发生时，基金敞口每增加1个标准差（2.5%），月收益下降22个基点。