AI资本开支审视趋严，资金转向高股息板块

东方汇理研究认为，市场对AI投入的关注正从主题热度转向现金流和盈利证据，资金轮动至估值更具吸引力且能分红的行业。MSCI World Technology Index回吐前一个月全部涨幅，MSCI World High Dividend Yield Index在下半年上涨8%。