野村解析AI热潮如何掩盖美国不断上升的风险溢价
野村分析认为，AI驱动的美股上涨掩盖了美国不断上升的风险溢价，使美元资产“别无选择”（TINA）的假设比投资者预想的更脆弱。美国净国际投资负债目前约相当于全球债权国净海外资产总额的80%，野村模拟显示，外国投资者持有的美国资产即使仅温和下跌，其规模也可能超过美国居民从海外回流的资金，并伴随美元贬值。
#研报
野村 Nomura ConnectsAI 评分7070
英央行 Bank UndergroundAI 评分5555 英央行工作人员提出监测英国住房市场风险的新框架
Tihana Škrinjarić提出一个用于评估英国住房市场风险的新模型，通过分位数回归估算房价增长分布及房价风险（HPaR），关注房价大幅下跌的可能性。模型显示，英国各地区的脆弱性存在差异，住房供给受限地区对按揭利率变化更敏感；增加住房供给通常与较低的未来房价压力相关。
Amundi 东方汇理 Research CenterAI 评分5555 东方汇理解析地缘政治如何重塑“低信任”世界的投资框架
东方汇理认为，地缘政治已成为影响政策、企业决策、宏观环境和资本配置的关键变量，“低信任”世界正推动投资框架从效率转向韧性。报告指出，冲突、经济竞争、军备与AI竞赛及供应链重构可能带来更高波动、通胀风险和风险溢价，能源独立、技术供应链、国防、食品和医药生产等领域被列为可能受影响方向。
Amundi 东方汇理 Research CenterAI 评分5858 东方汇理2026年年中投资展望：以分散配置应对通胀与地缘风险
东方汇理发布2026年年中投资展望，认为全球经济增长将不均衡放缓，财政约束和通胀风险上升，人工智能仍是跨地区、跨行业的盈利驱动因素。报告设置中性、偏 adverse 和偏 benign 三种情景，强调通过多币种、实物资产、黄金、外汇和对冲策略分散风险，并关注欧洲战略自主、AI基础设施及防务等长期主题。
BIS 国际清算银行出版物AI 评分6767 BIS 2026年年度经济报告警示全球经济的四类压力点
BIS在2026年年度经济报告中指出，通胀回升、AI资本开支持续性、核心债券市场流动性脆弱及高公共债务构成全球经济的四类压力点。报告认为，高杠杆对冲基金与主权债务市场的相互影响可能加剧金融稳定风险，各项政策需要相互支撑，以维护价格稳定、财政可持续和可持续增长。
Amundi 东方汇理 Research CenterAI 评分5959 东方汇理评估亚洲主权债务的实体气候风险
东方汇理分析亚洲主权债务面临的实体气候风险，指出到2050年亚洲GDP损失相较基准情景可能达到10%至16%。研究认为，南亚和东南亚面临的气候危害更显著，新加坡、泰国、印度、印度尼西亚和斯里兰卡到2050年和2080年的风险较高。气候适应成本可能影响公共财政、主权债券收益率和债务可持续性。
PIMCO 品浩 InsightsAI 评分6666 品浩长期展望：全球碎片化加速，高质量固定收益的收益率优势增强
品浩在长期展望中判断，未来五年全球碎片化将加速，高质量固定收益的收益率优势增强，低质量信贷损失风险上升。品浩估计，AI、国防及能源安全投资可能为未来五年全球资本开支增加约14万亿美元，同时带来生产率改善与通胀路径分化。其认为，全球分散的高质量固定收益组合可争取以当地货币计价的5%–7%收益率，而杠杆贷款和私人直接贷款等低质量信贷可能面临显著更高的损失。